Tóth Tamás

Vállalati pénzügyi elemzések

Pénzügyi tervezés

A beruházásokkal kapcsolatos üzleti terveknek (business plan), megvalósíthatósági tanulmányoknak (feasibility study), finanszírozási (pénzügyi) terveknek (financial plan), likviditási terveknek (liquidity plan), gazdasági elemzéseknek (capital budgeting) nincs előírt, általánosan elfogadott formája. Önkéntes jellegükből fakadóan a vállalatoknál előbb-utóbb kialakulnak gyakorlatok, szokások (best practice) ezek tartalmi és formai követelményeit illetően. A vállalatok üzleti tervei rendszerint inkább a tulajdonosoknak, illetve a hitelezőknek készülnek, míg az egyes projektek üzleti tervei inkább a belső döntéshozó fórumoknak. Mindkét esetben az a cél, hogy a projektek, illetve a vállalat várható bevételeit, kiadásait – végső soron releváns pénzáramlásait és értékteremtő képességét – bemutassuk, illetve a tervek megalapozottságát alátámasszuk, és bizonytalanságait láthatóvá tegyük. A megvalósíthatósági tanulmányokban mindezek mellett arra fókuszálunk, hogy az adott beruházási ötlet egyrészt technológiai szempontból pontosan hogyan valósítható meg, másrészt finanszírozási oldalról hogyan biztosítható a csődmentes üzletmenet. A finanszírozási tervben kifejezetten a projektek forrásösszetételét, a hitelek törlesztési tervét, illetve a likviditási problémák bekövetkezésének valószínűségeit és az ezekre a helyzetekre vonatkozó akcióterveket szokás bemutatni. A likviditási terv rendszerint a havi pénzforgalom napi bontású prognózisa; elsődlegesen az operatív pénzgazdálkodást, a fizetőképesség fenntartását szolgálja. A gazdasági elemzés pedig a fenti tervezési folyamatok első lépése, ahol pusztán arra vagyunk kíváncsiak, hogy az alapötlet egyáltalán értékes-e.

Tartalomjegyzék

Kiadó: Akadémiai Kiadó

Online megjelenés éve: 2021

ISBN: 978 963 454 617 7

Gazdaság Pénzügy és számvitel ELTE GTK jegyzetek

Ez a könyv a tudomány mai állása szerinti legkorszerűbb üzleti modellezési keretrendszert mutatja be, és egyúttal egy bevezető és egy összetett üzleti projekt pénzügyi elemzésén keresztül segítséget nyújt annak gyakorlati alkalmazásához is. A kötet kifejezetten azoknak szól, akik már ismerik és magabiztosan használják az üzleti gazdaságtan, számvitel, vállalati pénzügyek és adózás tudományterületek fogalmait, és nem riadnak vissza a matematikai összefüggések értelmezésétől sem. Mivel a könyvben az üzleti elemzői szakma felsőfokú ismereteinek célratörő összegzéséről van szó, érdemes időt szánni az értő olvasásra és a két feladat önálló elvégzésére. Az első, alapozó feladat megoldásához rendelkezésre áll az összes szükséges adat és képlet, sőt a végeredmények is. Ennek ellenére – a korábban szerzett gyakorlati tapasztalatok szintjétől függően – már itt megmutatkozhatnak a modellezési lépések ebben a szakmában megszokott értelmezési nehézségei. A második, komplex feladatban már számos mozzanat részletei nyitva maradtak, azaz a törvények, szabályok, illetve az projekt iparágában szokásos szerződések vonatkozó bekezdéseit önállóan kell képletekké alakítani. Bár a modellépítés ezen szakasza garantáltan okoz majd némi szellemi kihívást minden kedves Olvasó számára, a küzdelmek végül beérnek, és a saját üzleti projektek értékeléséhez kész üzleti elemzői eszköztár áll majd rendelkezésre.

Hivatkozás: https://mersz.hu/toth-vallalati-penzugyi-elemzesek//

BibTeX EndNote Mendeley Zotero