Tartalomjegyzék

• Piaci és hitelkockázat-menedzsment
• Impresszum
• Előszó
• Bevezetés
• chevron_rightA kockázat fogalma
  • Kockázat és bizonytalanság
  • A kockázat új keletű meghatározása
  • Operacionalista kockázatmeghatározás
• chevron_rightA pénzügyi kockázatok típusai
  • Piaci kockázatok
  • Hitelkockázatok
  • Likviditási kockázatok
  • Működési kockázatok
  • Jogi kockázatok
• chevron_rightA kockázatkezelés szükségessége
  • chevron_rightHelyi (lokális) pénzügyi katasztrófák
    • A Barings Bank bukása
    • A Metallgesellschaft hatalmas vesztesége
    • Az Orange County felelőtlenül kezelt pénzalapja
  • chevron_rightTöbb országra kiterjedő (globális) válságok
    • Nemzetközi hitelkrízis
    • A mexikói pesóválság
    • Az ázsiai válság
    • A másodrendű jelzáloghitel-piaci válság
• chevron_rightA kockázat mérése: kockázati mutatók
  • chevron_rightKockázatmérés szóródási mérőszámokkal
    • A hozamok varianciája (V) mint a kockázat mértéke
    • Szemi-variancia (SV)
    • Átlagos abszolút eltérés (MAD)
    • chevron_rightÁtlagos differencia (MD)
      • Példa
  • Egyoldali kockázati mérőszámok
  • Abszolút kockázati mutatók
  • Hasznosság alapú kockázati mérőszámok
  • A piaci kockázat mérőszáma
  • Spektrális kockázati mutatók
• chevron_rightA kockáztatott érték (VaR) és becslése
  • chevron_rightA VaR meghatározása
    • Példa
  • chevron_rightA VaR becslésére szolgáló módszerek
    • Delta-normál módszer
    • Történeti szimuláció
    • chevron_rightStrukturált Monte Carlo-szimuláció
      • Példa
  • A VaR kockázati mérőszámként történő alkalmazásával kapcsolatos problémák
  • chevron_rightA VaR szerepe a bankok szabályozásában
    • chevron_rightA Bázeli Egyezmény
      • Példa
    • A Bázeli Egyezmény kritikája
    • Standard modell
    • Belső modell
• chevron_rightKoherens kockázati mérőszámok
  • Mekkora a kockázat?
  • chevron_rightADEH-féle kockázati axiómák
    • ADEH 1: Transzláció axiómája
    • ADEH 2: Szubadditivitás axiómája
    • ADEH 3: Pozitív homogenitás axiómája
    • chevron_rightADEH 4: Monotonitás axiómája
      • Példa
• chevron_rightA feltételes kockáztatott érték (CVaR)
  • Példa
• chevron_rightA hitelkockázat mérése
  • chevron_rightAdósminősítési rendszerek
    • Szakértői véleményen alapuló, szubjektív adósminősítés
    • Statisztikai alapú, pontozásos adósminősítés
    • A hitelkockázat mérésének újabb modelljei
    • Vállalati kötvények hitelminősítése
  • chevron_rightHitelkockázati modellek
    • chevron_rightA CreditMetrics kockázatmérő rendszer
      • A CreditMetrics rendszer elemei
      • chevron_rightKötvény hitelkockázata (hitel-VaR értéke)
        • Példa
      • Két kötvényből álló portfólió hitelkockázata
      • Kettőnél több kötvényből álló portfólió hitelkockázata
    • chevron_rightA KMV kockázatmérő rendszer
      • Tényleges mulasztási valószínűségek: várható mulasztási gyakoriságok
      • chevron_rightAz eszközök piaci értékének és a piaci érték volatilitásának becslése
        • A „mulasztástól való távolság” értékének meghatározása
      • chevron_rightA mulasztási valószínűség (EDF) származtatása
        • Példa
        • Példa
        • Az EDF és a mulasztás előrejelzése
        • Az EDF és a hivatalos hitelminősítés viszonya
      • chevron_rightHitelkockázatnak kitett pénzáramok értékelése
        • chevron_rightEgyetlen pénzáram esete
          • Példa
        • chevron_rightTöbbperiódusos pénzáramok értékelése
          • Példa
      • Kockázatsemleges mulasztási valószínűségek származtatása
  • A hitelkockázat és a piaci kockázat kölcsönhatása
• chevron_rightA függőség általános jellemzése: kopulák
  • chevron_rightA kopula értelmezése
    • Sklar-tétel
    • Példa
  • chevron_rightNéhány nevezetes kopula
    • Gauss-kopula
    • Arkhimédészi kopulák
  • chevron_rightA kopulák felhasználása a kockázat modellezésében
    • Példa
• chevron_rightA piaci kockázat kezelése
  • chevron_rightA kamatkockázat kezelésének eszközei
    • chevron_rightKamat-forward szerződés
      • Példa
    • chevron_rightKamat-swap
      • Példa
  • chevron_rightAz árfolyamkockázat kezelésének módszerei
    • chevron_rightForward hedge
      • Példa
    • Pénzpiaci hedge
    • Opciós hedge
    • chevron_rightFeltételes kitettség fedezése
      • Példa
    • Fedezés a fizetés pénzneme révén
    • Fedezés előrehozott vagy késleltetett fizetéssel
• chevron_rightA hitelkockázat kezelésének eszközei: hitelderivatívák
  • chevron_rightMulasztási csereügylet (CDS)
    • Példa
    • Példa
    • Példa
  • Teljes hozamcsereügylet (TRS)
  • chevron_rightHitelkockázati eseményhez kapcsolt értékpapír (CLN)
    • Példa
    • Példa
  • chevron_rightSzintetikus fedezett adósságkötelezvény (CDO)
    • Példa
  • A hitelderivatívák alkalmazásának előnyei és hátrányai
• Irodalomjegyzék

Kiadó: Akadémiai Kiadó

Online megjelenés éve: 2016

ISBN: 978 963 059 862 0

Az elmúlt néhány évtized egyik legnagyobb pénzügyi válsága kivételes módon erősítette annak jelentőségét, hogy pénzügyi döntéseinket ne csak determinisztikusnak hitt események és mutatók alapján hozzuk meg, hanem vegyük figyelembe a különböző kimenetekhez csatolható kockázatokat is. A modern tőkekövetelményi irányelvek (CRD) elmélete és gyakorlata nem is érthető meg a kockázati kitettség kezelésének képessége nélkül. E képességek megszerzéséhez nyújt kitűnő segítséget a könyv, melynek tartalmi elsajátítása nemcsak a pénzügyi szférában dolgozókat segíti, ugyanolyan haszonnal jár a reálszféra döntéshozói számára is.

Dr. Vörös József - akadémikus, egyetemi tanár

Pécsi Tudományegyetem, Közgazdaságtudományi Kar

Rendkívül érdekes, sok tekintetben hiánypótló munkáról van szó. Ez a kiváló módszertanú, logikusan felépített szakkönyv a legmodernebb kockázatmérési és kezelési metodikák világába vezeti az Olvasót. Az elmúlt évek makrogazdasági eseményei még inkább szükségessé tették a kockázatmérés és -kezelés elméleti hátterének megismerését, mélyebb összefüggéseinek feltárását és szélesebb körben történő elterjesztését, továbbá azt, hogy ezeket az ismereteket, tapasztalatokat az eddigieknél sokkal nagyobb jelentőséggel bíró inputként vegyék figyelembe munkájuk során a gazdasági élet döntéshozói. A könyvet nemcsak a kockázatkezeléssel hivatásszerűen foglalkozó befektetési, pénzügyi szakemberek, de az üzleti élet egyéb területein tevékenykedő döntéshozók is haszonnal forgathatják. Fontos alapmű lehet továbbá azok számára is, akik e témakör mélyebb megismerése irányába folytatnak kutatásokat, illetve tovább szeretnék mélyíteni eddig megszerzett tudásukat.

Dr. Bánfai Barna - régióvezető, piacfejlesztési igazgató

DRB Dél-Dunántúli Regionális Bank Zrt.

Nemzetközi hitelkrízis, mexikói peso-válság, ázsiai válság, másodrendű jelzáloghitel-piaci válság… Elég csak az utóbbi pár évtized pénzügyi kríziseire visszagondolni, hogy nyilvánvalóvá váljon, miért is elengedhetetlenül fontos a kockázatkezelés a gazdaságban. A könyvet olvasva az érdeklődő megismerkedhet a pénzügyi kockázatkezelés alapjaival, a piaci és hitelkockázat kezelésének eszközeivel. A könyv azonban nem csak a kockázatkezeléssel ismerkedőknek szól. Középső szegmense, ahol a szerző a különböző kockázati mutatókat és mérőszámokat ismerteti, a szakembereknek is érdekes információkkal szolgálhat. Különösen dicséretes, hogy Bugár Gyöngyi tematikusan felépített gyakorlati példákon keresztül kalauzol el bennünket e dinamikusan fejlődő tudományban.

Zsoldos Bálint - egy nemzetközi befektetési bank hitelkockázat elemzője

Hivatkozás: https://mersz.hu/bugar-piaci-es-hitelkockazat-menedzsment//