A vállalkozás pénzügyi átvilágítása

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Jövedelemtermelő képesség
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Bruttó profithányad

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Működési profithányad = ÜTE/NSR

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Nettó profithányad = EAT/NSR

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Osztalékfedezettség = EAT/Div

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Osztalékfizetési ráta = Div/EAT

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Profit-visszatartási ráta = Tiszta eredmény/EAT

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Árbevétel-arányos összes költség = Összes működési költség/NSR

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Nyereségarányos összköltség = Összes működési költség/ÜTE

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Költségarány = FC/VC

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Működési fedezet foka (Degree of Operating Leverage, DOL)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Finanszírozási fedezet foka (Degree of Financial Leverage, DFL)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Kombinált fedezet foka (Degree of Combined Leverage, DCL)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Pénzügyi folyamatok
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Likviditás I. fokozata =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Likviditás II. fokozata (gyorsráta) =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Likviditás II. fokozata =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Tulajdonosi arány = Saját tőke/Összes forrás

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Eladósodási arány =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Eszközarányos forgalom =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Lekötött tőke hatékonysága =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Készletek fordulatszáma =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

(Vevői) Követelések fordulatszáma =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Vásárolt készletek lekötési (tárolási) ideje =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Saját termelésű készletek megmunkálási ideje =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

(Vevői) Követelések behajtásának ideje =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Pénzeszközök lekötési ideje =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Forgási idő = vásárolt készletek lekötési ideje + saját termelésű készletek megmunkálási ideje + vevői követelések behajtási ideje + pénzeszközök lekötési ideje

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Szállítói tartozások rendezésének ideje =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

(a számolás céljától és a tevékenységtől függően)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Finanszírozási idő = vásárolt készletek lekötési ideje + saját termelésű készletek megmunkálási ideje + vevői követelések behajtási idejeszállítói tartozások rendezésének ideje

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Időtartam-mutató =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Kamatfedezeti ráta =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Eszközhatékonyság =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

ROA = Return on Assets =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

ROI = Return on Investments = =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

ROE = Return on Equity = =
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

F = fedezet

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

S = értékesítési árbevétel (Sales)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

F/S = fedezeti hányad (Contribution Margin)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

d = osztalékfizetési ráta (Dividend Payout)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

BEP = eszközarányos megtérülés (Basic Earnings Power)
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

A legfontosabb pénzügyi ráták közötti kapcsolat
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

1. Nettó profithányad (nettó jövedelmezőség)
2. Részvénytőke-arányos megtérülési ráta (ROE)
3. Lekötött tőke megtérülési rátája (ROI)
4. Eszközarányos megtérülési ráta (ROA)
5. Eszközarányos forgalom (eszközhatékonyság)
6. Készletek fordulatszáma, készletlekötési idő
7. Követelések fordulatszáma, követelések behajtásának ideje
8. Likviditás III. fokozata
9. Likviditás II. fokozata (gyorsráta)
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Fund flow-kimutatás
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Alapok forrása
Alapok felhasználása
Működés
Kifizetés
Adózás előtti eredmény + amortizáció
Fizetendő társasági adó és osztalékfizetés
Aktív időbeli elhatárolások csökkenése
Aktív időbeli elhatárolások növekedése
Passzív időbeli elhatárolások növelése
Passzív időbeli elhatárolások csökkenése
Céltartalék-képzés
Céltartalék-felhasználás
Elszámolt értékvesztés
Tőkekivonás, értékesítés
Befektetés, beszerzés
Forgóeszközök csökkenése
(pénzeszközök, vevőállomány nélkül)
Forgóeszközök növekedése
(pénzeszközök, vevőállomány nélkül)
Vevőállomány csökkenése
Vevőállomány növekedése
Befektetett eszközök eladása
Befektetett eszközök beszerzése
Befektetett eszközök értékesítésének eredménye
Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek
Idegen finanszírozás
Törlesztés
HLK növekedése
HLK csökkenése
Egyéb RLK növekedése
Egyéb RLK csökkenése
Szállítói tartozás növekedése
Szállítói tartozás csökkenése
Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek növekedése
Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek csökkenése
Saját finanszírozás
Saját finanszírozás
Véglegesen kapott pénzeszközök
Véglegesen átadott pénzeszközök
Alapítókkal szembeni kötelezettségek növekedése
Alapítókkal szembeni kötelezettségek csökkenése
Alapok forrása összesen
Alapok felhasználása összesen
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Cash flow-számítás és -kimutatás
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Cash flow-mutató (CF) = adózott eredmény + értékcsökkenési leírás ± időbeli elhatárolás változása ± céltartalék változása

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Cash flow-forgalomráta

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Dinamikus eladósodási fok

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Adósságtörlesztési erő

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Növekedési lehetőség

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Belső finanszírozási erő =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Dinamikus likviditási fok

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Tartozások visszafizetésének képessége =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Adósságtörlesztési képesség =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

CROA (Cash Return on Assets) = CF/Összes eszköz

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

CROI (Cash Return on Investments) =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

CROE (Cash Return on Equity) =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Operatív cash flow = nettó profit + amortizáció ± Δforgótőke

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Δforgótőke = záró forgótőke − nyitó forgótőke
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Teljes vállalati cash flow
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Működési CF
Beruházási CF
Finanszírozási CF
EBIT
ΔTárgyi eszközök
– Kamatfizetés
+ Amortizáció
ΔForgótőke
– Osztalékfizetés
– Társasági adó
ΔSaját tőke
ΔAdósság
Összesen
Összesen
Eszközökből származó CF

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Finanszírozási CF
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Cash flow-kimutatás a magyar számviteli törvény előírása szerint
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás
(Működési cash flow, 1–13. sorok)
1.
Adózás előtti eredmény
±
2.
Elszámolt amortizáció
+
3.
Elszámolt értékvesztés és visszaírás
±
4.
Céltartalék-képzés és -felhasználás különbözete
±
5.
Befektetett eszközök értékesítésének eredménye
±
6.
Szállítói kötelezettség változása
±
7.
Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása
±
8.
Passzív időbeli elhatárolások változása
±
9.
Vevőkövetelés változása
±
10.
Forgóeszközök változása (vevőállomány és pénzeszközök nélkül)
±
11.
Aktív időbeli elhatárolások változása
±
12.
Fizetett, fizetendő adó (nyereség után)
13.
Fizetett, fizetendő osztalék, részesedés
II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás
(14–16. sorok)
14.
Befektetett eszközök beszerzése
15.
Befektetett eszközök eladása
+
16.
Kapott osztalék, részesedés
+
III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás
(17–27. sorok)
17.
Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele
+
18.
Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátásának bevétele
+
19.
Hitel és kölcsön felvétele
+
20.
Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszüntetése, beváltása
+
21.
Véglegesen kapott pénzeszköz
+
22.
Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkeleszállítás)
23.
Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése
24.
Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése
25.
Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek
26.
Véglegesen átadott pénzeszköz
27.
Alapítókkal szembeni, illetve egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek változása
±
IV. Pénzeszközök változása (± I. ± II. ± III. sorok)
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Vagyonszerkezet
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Finanszírozási szerkezet = Összes kötelezettség/Saját tőke

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Tőkeszerkezet = HLK/Saját tőke = Debt/Equity

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Kötelezettségek aránya = Összes kötelezettség/Összes forrás

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Befektetett eszközök fedezete = (Saját tőke + HLK)/Befektetett eszközök

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Forgóeszközök aránya = Forgóeszközök/Összes eszköz

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Banki aranyszabály: HLK/Saját tőke 1

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Finanszírozási aranyszabály:
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

A vállalat értékelése a DCF-modell alapján

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

A tulajdonosi érték számítása értékmozgatók alapján
 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

 

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Vállalati pénzáram:

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Szabad pénzáram (Free Cash Flow, FCF): vállalati pénzáram – nettó beruházás (vagy +tőkekivonás)

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

FCF =

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

Nettó beruházás: CI = ΔNSRCI

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

= az előző periódus értékesítési nettó árbevétele

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

= az értékesítési árbevétel növekedési rátája

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

ROS = az értékesítéssel arányos működési nyereség pénzáramalapon

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

CI = az árbevétel-növekményhez szükséges pótlólagos tárgyieszköz- és forgótőke-igény

Jegyzet elhelyezéséhez, kérjük, lépj be.!

= társasági adóráta
Tartalomjegyzék navigate_next
Keresés a kiadványban navigate_next

A kereséshez, kérjük, lépj be!
Könyvjelzőim navigate_next
A könyvjelzők használatához
be kell jelentkezned.
Jegyzeteim navigate_next
Jegyzetek létrehozásához
be kell jelentkezned.
    Kiemeléseim navigate_next
    Mutasd a szövegben:
    Szűrés:

    Kiemelések létrehozásához
    MeRSZ+ előfizetés szükséges.
      Útmutató elindítása
      delete
      Kivonat
      fullscreenclose
      printsave