Bugár Gyöngyi

Piaci és hitelkockázat-menedzsment

2., bővített kiadás

Mulasztási csereügylet (CDS)

A legegyszerűbb hitelderivatíva a fent említett mulasztási csereügylet. Ez lényegét tekintve egy swap-ügylet, amelynek kiírója – rendszeres díj (swap spread) ellenében – hitelkockázat elleni védelmet ad el. A hitelderivatívák között kulcsfontosságú szerepe van, mert a bonyolultabb termékek építőelemeként szolgál. A mulasztási csereügylet két fél – a védelem vevője és eladója – közötti megállapodás (bilaterális szerződés), amelynek értelmében az eladó a megállapodásban rögzített hitelügylethez kötődő „hitelesemény” bekövetkezése esetén kompenzálni köteles a vevőt.1 Ennek fejében a vevő rendszeres díjat – prémiumot vagy más szóval CDS felárat2 – fizet a CDS eladójának a szerződés időtartamára (pl. 5 évre), illetve a hitelesemény bekövetkezéséig, az általuk megállapodott gyakorisággal (tipikusan negyedévente). A szerződés tárgyát képező hitelügyletet referenciaterméknek szokás nevezni. Ez tipikusan vállalati vagy államkötvény. A fent említett hitelesemény lehet fizetési mulasztás, csőd, a törlesztőrészletek átstrukturálása, sőt a hitel adósa (kötvény kibocsájtója) hitelminősítésének romlása is.

Tartalomjegyzék

Kiadó: Akadémiai Kiadó

Online megjelenés éve: 2022

ISBN: 978 963 454 856 0

Gazdaság

Nemzetközi hitelkrízis, mexikói peso-válság, ázsiai válság, másodrendű jelzáloghitel-piaci válság… Elég csak az utóbbi pár évtized pénzügyi kríziseire visszagondolni, hogy nyilvánvalóvá váljon, miért is elengedhetetlenül fontos a kockázatkezelés a gazdaságban. A könyvet olvasva az érdeklődő megismerkedhet a pénzügyi kockázatkezelés alapjaival, a piaci és hitelkockázat kezelésének eszközeivel. A könyv azonban nem csak a kockázatkezeléssel ismerkedőknek szól. Középső szegmense, ahol a szerző a különböző kockázati mutatókat és mérőszámokat ismerteti, a szakembereknek is érdekes információkkal szolgálhat. Különösen dicséretes, hogy Bugár Gyöngyi tematikusan felépített gyakorlati példákon keresztül kalauzol el bennünket e dinamikusan fejlődő tudományban.

Zsoldos Bálint - egy nemzetközi befektetési bank hitelkockázat elemzője

Hivatkozás: https://mersz.hu/bugar-piaci-es-hitelkockazat-menedzsment-2-kiadas//

BibTeX EndNote Mendeley Zotero