Piaci és hitelkockázat-menedzsment

Tartalomjegyzék

• Piaci és hitelkockázat-menedzsment
• Impresszum
• Előszó
• Bevezetés
• chevron_rightA kockázat fogalma
  • Kockázat és bizonytalanság
  • A kockázat új keletű meghatározása
  • Operacionalista kockázatmeghatározás
• chevron_rightA pénzügyi kockázatok típusai
  • Piaci kockázatok
  • Hitelkockázatok
  • Likviditási kockázatok
  • Működési kockázatok
  • Jogi kockázatok
• chevron_rightA kockázatkezelés szükségessége
  • chevron_rightHelyi (lokális) pénzügyi katasztrófák
    • A Barings Bank bukása
    • A Metallgesellschaft hatalmas vesztesége
    • Az Orange County felelőtlenül kezelt pénzalapja
  • chevron_rightTöbb országra kiterjedő (globális) válságok
    • Nemzetközi hitelkrízis
    • A mexikói pesóválság
    • Az ázsiai válság
    • A másodrendű jelzáloghitel-piaci válság
• chevron_rightA kockázat mérése: kockázati mutatók
  • chevron_rightKockázatmérés szóródási mérőszámokkal
    • A hozamok varianciája (V) mint a kockázat mértéke
    • Szemi-variancia (SV)
    • Átlagos abszolút eltérés (MAD)
    • Átlagos differencia (MD)
  • Egyoldali kockázati mérőszámok
  • Abszolút kockázati mutatók
  • Hasznosság alapú kockázati mérőszámok
  • A piaci kockázat mérőszáma
  • Spektrális kockázati mutatók
• chevron_rightA kockáztatott érték (VaR) és becslése
  • A VaR meghatározása
  • chevron_rightA VaR becslésére szolgáló módszerek
    • Delta-normál módszer
    • Történeti szimuláció
    • Strukturált Monte-Carlo-szimuláció
  • A VaR kockázati mérőszámként történő alkalmazásával kapcsolatos problémák
  • chevron_rightA VaR szerepe a bankok szabályozásában
    • A Bázeli Egyezmény
    • A Bázeli Egyezmény kritikája
    • Standard modell
    • Belső modell
• chevron_rightKoherens kockázati mérőszámok
  • Mekkora a kockázat?
  • chevron_rightADEH-féle kockázati axiómák
    • ADEH 1: Transzlációs invariancia axiómája
    • ADEH 2: Szubadditivitás axiómája
    • ADEH 3: Pozitív homogenitás axiómája
    • ADEH 4: Monotonitás axiómája
• A feltételes kockáztatott érték (CVaR)
• chevron_rightA várható többletveszteség (es) és a bázeli keretrendszer
  • Mérföldkő a Bázel III-ban
  • chevron_rightBelső kockázatmérési modellek validálása
    • Az elicitabilitás fogalma és jelentősége a piaci kockázati modellek utótesztelésében
    • A visszatesztelhetőség formális meghatározása
    • Az ES közvetett visszatesztelése: az elicitabilitás hiányából fakadó probléma megoldása
• chevron_rightA hitelkockázat mérése
  • chevron_rightAdósminősítési rendszerek
    • Szakértői véleményen alapuló, szubjektív adósminősítés
    • Statisztikai alapú, pontozásos adósminősítés
    • A hitelkockázat mérésének újabb modelljei
    • Vállalati kötvények hitelminősítése
  • chevron_rightHitelkockázati modellek
    • chevron_rightA CreditMetrics kockázatmérő rendszer
      • A CreditMetrics rendszer elemei
      • Kötvény hitelkockázata (hitel-VaR értéke)
      • Két kötvényből álló portfólió hitelkockázata
      • Kettőnél több kötvényből álló portfólió hitelkockázata
    • chevron_rightA KMV kockázatmérő rendszer
      • Tényleges mulasztási valószínűségek: várható mulasztási gyakoriságok
      • Az eszközök piaci értékének és a piaci érték volatilitásának becslése
      • A „mulasztástól való távolság” értékének meghatározása
      • chevron_rightA mulasztási valószínűség (EDF) származtatása
        • Az EDF és a mulasztás előrejelzése
        • Az EDF és a hivatalos hitelminősítés viszonya
      • chevron_rightHitelkockázatnak kitett pénzáramok értékelése
        • Egyetlen pénzáram esete
        • Többperiódusos pénzáramok értékelése
      • Kockázatsemleges mulasztási valószínűségek származtatása
    • A hitelkockázat és a piaci kockázat kölcsönhatása
• chevron_rightA függőség általános jellemzése: kopulák
  • A kopula értelmezése
  • chevron_rightNéhány nevezetes kopula
    • Gauss-kopula
    • Arkhimédészi kopulák
  • A kopulák felhasználása a kockázat modellezésében
• chevron_rightA piaci kockázat kezelése
  • chevron_rightA kamatkockázat kezelésének eszközei
    • Kamat-forward szerződés
    • Kamat-swap
  • chevron_rightAz árfolyamkockázat kezelésének módszerei
    • Forward hedge
    • Pénzpiaci hedge
    • Opciós hedge
    • Feltételes kitettség fedezése
    • Fedezés a fizetés pénzneme révén
    • Fedezés előrehozott vagy késleltetett fizetéssel
• chevron_rightA hitelkockázat kezelésének eszközei: hitelderivatívák
  • Mulasztási csereügylet (CDS)
  • Teljes hozamcsereügylet (TRS)
  • Hitelkockázati eseményhez kapcsolt értékpapír (CLN)
  • Szintetikus fedezett adósságkötelezvény (CDO)
  • A hitelderivatívák alkalmazásának előnyei és hátrányai
• Irodalomjegyzék

Kiadó: Akadémiai Kiadó

Megjelenés éve: 2., bővített kiadás

Online megjelenés éve: 2022

ISBN: 978 963 454 856 0

Nemzetközi hitelkrízis, mexikói peso-válság, ázsiai válság, másodrendű jelzáloghitel-piaci válság… Elég csak az utóbbi pár évtized pénzügyi kríziseire visszagondolni, hogy nyilvánvalóvá váljon, miért is elengedhetetlenül fontos a kockázatkezelés a gazdaságban. A könyvet olvasva az érdeklődő megismerkedhet a pénzügyi kockázatkezelés alapjaival, a piaci és hitelkockázat kezelésének eszközeivel. A könyv azonban nem csak a kockázatkezeléssel ismerkedőknek szól. Középső szegmense, ahol a szerző a különböző kockázati mutatókat és mérőszámokat ismerteti, a szakembereknek is érdekes információkkal szolgálhat. Különösen dicséretes, hogy Bugár Gyöngyi tematikusan felépített gyakorlati példákon keresztül kalauzol el bennünket e dinamikusan fejlődő tudományban.

Zsoldos Bálint - egy nemzetközi befektetési bank hitelkockázat elemzője

Hivatkozás: https://mersz.hu/bugar-piaci-es-hitelkockazat-menedzsment-2-kiadas//